Selamat Datang

Assallamualaikum Wr. Wb,
Please Welcome to "Indahnya Belajar Akuntansi" Blog's. Congratulations and Good Usefull Reading to All


Hati Riang, Akuntansi - pun Gampang...Emak-Bapak ikut Senang..

Selasa, 11 April 2017

CONTOH PERHITUNGAN FINANCIAL VALUE ADED

Hasil gambar untuk Gambar teletubies sedang belajar
Dalam hal ini kami hanya ingin membahas mengenai bagaimana cara menghitung FVA jika sudah dketahui data berupa laporan keuangan perusahaan Go Publik.

SUMMARY OF FINANCIAL STATEMENT
31 December 2006
(Million Rupiah)
TOTAL ASSETS
Current Assets of Which
     Cash and Equivalents
     Premium Receivable
     Receivable from reinsurers


11,062
93,428
14,549
249,734
150,849
Non-Current Assets of Which
     Fixed Asset-Net
     Investment
     Other Assets

11,422
80,264
7,199
98,885
LIABILITIES
Current Liabilities of which
     Claim Payable
     Payable to Reinsurers
     Taxes Payable


15,368
67,305
1,063
146,388
104,250
Non-Current Liabilities
42,138
SHAREHOLDERS’ EQUITY
     Paid up capital
     Paid up capital in excess of par value
     Retained earnings

48,000
600
54,746
103,346
REVENUE
Operating  Expenses
Operating profit
Other Income (expenses)
Profit before taxes
Profit after taxes

79,964
4,486
843
3,643
3,101
84,450
REVENUE BREAKDOWN
Premium Income
Investment Income


255,313
5,531
EXPENSES BREAKDOWN
Commissions
Reinsurance Premiums
Claims paid
Others

Depreciation

9,142
152,496
38,333
35,712 (include depreciation cost)
5% from Fix Asset
PER SHARE DATA (Rp)
Earning per share
Equity Per Share
Dividend per share
Closing Price

16
538
n.a
175
FINANCIAL RATIOS
PER (x)
PBV (X)
Dividend Payout (%)
Dividend Yield (%)

10,83
0,33
n.a
n.a
OPERATING PROFIT MARGIN (X)
Net Profit Margin (X)
Expense Ratio (x)
Loss Ratio (x)
Solvency Ratio (x)
Investment to Total Assets Ratio (X)
0,06
0,04
0,31
0,15
1,01
0,70
ROI (%)
ROE (%)
1,24
3,00
PER = 11,59x ; PBV = 0,44x (June 2009)
Financial Year : December 31
Public Accountnat : Purwantono, Sarwoko & Sandjaja.




Note : Angka yang diberi tanda tebal dan merah adalah angka yang masuk didalam rumus.


Berikut adalah contoh menghitung
Menghitung komponen FVA adalah sbb :
1.            Menghitung NOPAT (Net Operating After Tax)
Rumus : NOPAT = Laba (Rugi) Usaha – Pajak
           NOPAT = (Laba (Rugi) usaha setelah bunga – Pajak
            NOPAT = (Rp 3.643.000.000+Rp 35.712.000.000)-Rp 542.000.000
                      = Rp 38.813.000.000
          Catatan :
Tetapi apabila diketahui tarif pajaknya maka untuk menentukan nilai NOPAT maka rumusnya adalah NOPAT = Laba bersih x (1 – tarif Pajak)
2.    Menghitung Equivalent Depreciations
ED = k x TR
Dimana : ED = Equivalent Depreciations
              k = Biaya Modal rata-rata tertimbang (WACC)
             TR (Total Resource) = Hutang Jangka Panjang + Total Equity

a.    Mencari k adalah
     Menghitung WACC (Weighted Average Cost Of Capital)
Rumus : WACC = [(D x rd) (1-tax) + (E x re)]
Dimana :
                               Total Hutang
Tingkat Modal (D)
 = —————————- x 100 %
                        Total Hutang dan Ekuitas
                               Rp 146.388.000.000
Tingkat Modal (D) = —————————-----      x 100 %
                                Rp 
249.734.000.000
                         = 58,62%

                              *Beban bunga
Cost of Debt (rd)
 = ———————–------------ x 100 %
                               Total Hutang jk. Panjang

* beban bunga biasanya pada pelaporan keuangan tidak disebutkan. Tetapi pada soal yang secara umum biasanya disebutkan. Disini saya ambil dari biaya laian-lain karena diestimasikan didalamnya terdapat unsure biaya bunga. Karena untuk breakdown biaya yang lain merupakan biaya-biaya yang pasti sudah diketahui yaitu biaya komisi (commission), Biaya jaminan hutang (Reinsurance premium), dan biaya Pengaduan (claim paid).

                                                (Rp 35.712.000.000)
Cost of Debt (rd) = ———————–-------------------------- x 100 %
                                       Rp 42.138.000.000
                             =  84,75%

                                                Total Ekuitas
Tingkat Modal /Ekuitas (E) = ——————————- x 100 %
                                        Total Hutang dan Ekuitas
                                                Rp 103.346.000.000
Tingkat Modal /Ekuitas (E) = ——————————- x 100 %
                                        Rp 
249.734.000.000
                                                = 41,38%

                           Laba bersih setelah pajak
Cost of Equity (re) = ———————————- x 100 %
                                        Total Ekuitas
                                  Rp 3,101.000.000
Cost of Equity (re) = ———————————- x 100 %
                                     Rp 103.346.000.000
                                    = 3%

                                    Beban pajak
Tingkat Pajak (Tax) = ———————————– x 100 %
                           Laba Bersih sebelum pajak

                      (Rp3.643.000.000-Rp 3,101.000.000)
Tingkat Pajak (Tax) = ———————————–-------------- x 100 %
                                              Rp3.643.000.000

                                           Rp 542.000.000
Tingkat Pajak (Tax) = ———————————–-------------- x 100 %
                                              Rp3.643.000.000
                                    = 15%

Rumus : WACC = [(D x rd) (1-tax) + (E x re)]
       = [(0,5862 x 0,8475) (1-0,15) + (0,4138 x 0,03)]
       = 0,43

b.    Mencari TR
TR = Total Hutang Jangka Panjang + Total Equity
     = (Ttl Hutang – Ttl Hutang jk Pendek ) + Ttl Equity
TR =   (Rp 146.388.000.000 - Rp 104.250.000.000) + Rp 103.346.000.000
    = Rp 145.484.000.000
c.    ED = k x TR
    = 0.43 x 145.484.000.000
    = 62.558.120.000

3.    Menghitung Depresiasi
D = 5% x Rp 11.422.000.000
   = Rp 571.100.000

4.    Menghitung FVA
FVA = NOPAT – (ED – D)
FVA = 38.813.000.000 – (62.558.120.000 – 571.100.000)
      = 38.813.000.000 – 61.987.020.000
     = - Rp 23.174.020.000

Kesimpulan : FVA negatif, menunjukan tidak terjadi nilai tambah financial bagi perusahaan

Semoga bisa membantu, apabila ada masukan bisa masukkan ke kolom komentar atau email di pribadi saya.
Nice night J